ADX & ATR

Introducción

En el año 1978 J. Welles Wilder, Jr publica el libro “New Concepts in Tecnical Trading Systems” con un enorme éxito como consecuencia de algunos de los conceptos que desarrolla. Uno de ellos, quizás el mas interesante, se refiere al movimiento direccional. Pretende valorar la direccionalidad de un valor determinado y su evolución a lo largo del tiempo. A continuación pueden clasificarse los distintos valores en función del movimiento direccional de cada uno de ellos. Pues bien, a partir de estos conceptos desarrolla en el libro un sistema automático que, con algunas reformas que aumentan su eficacia, desarrollamos en el sistema descrito en las líneas siguientes. Además del mecanismo típico del sistema, hemos considerado interesante introducir tres conceptos que aumentan su eficacia: retardo en el tiempo de entrada, filtro de direccionalidad y filtro de volatilidad.

Definición de Conceptos
ATR : Valor del indicador Average True Range. El ATR es un indicador que tiene en cuenta la amplitud existente entre el cierre de la barra anterior y el máximo o el mínimo de la actual o bien el rango existente entre el máximo y mínimo de una barra. Se puede considerar este indicador como una herramienta útil para medir la volatilidad del mercado.

ADX : Valor del indicador ADX. El oscilador ADX intenta dar respuesta al problema de medir la cantidad de movimiento direccional en un tramo determinado de una línea de precios. El oscilador se mueve en torno a una línea intermedia que generalmente se sitúa en torno a 20. Valores superiores indican un predominio de direccionalidad frente a congestión. Si el oscilador cae por debajo de este valor indica que el mercado o valor está en una zona de congestión con ausencia de direccionalidad.

Periodo : Periodo que usa la media movil exponencial para calcular la media sobre DI+ y DI -.

ValorATR : Parámetro a comparar con el indicador ATR.

ValorBandaADX : Parámetro a comparar con la banda del indicador ADX.

Retardo : Señala la barra sobre la que se colocará el stop de entrada a partir del cruce de las líneas Di+ y Di-.

Ticks : Filtro porcentual que se aplica al máximo y mínimo de una barra para situar los stops.

Cruce al alza : Se considera cruce al alza cuando la línea de la media móvil exponencial aplicada sobre el DI+ corta de abajo hacia arriba a la línea de la media móvil exponencial aplicada sobre el DI-.

Cruce a la baja : Se considera cruce a la baja cuando la línea de la media móvil exponencial aplicada sobre el DI- corta de abajo hacia arriba a la línea de la media móvil exponencial aplicada sobre el DI+.

Reglas del Sistema
· En función de la barra seleccionada por la variable Retardo se aplican diferentes reglas de compra/venta:
· Cuando RETARDO = 0
· Se produce un cruce al alza.
· El valor del indicador ADX es mayor que ValorBandaADX y el valor del indicador ATR es mayor que ValorATR.
· Si las dos condiciones anteriores son ciertas se genera una señal de compra al cierre de la barra.
· Si el primer punto es cierto y el segundo falso nos limitamos a cerrar la anterior posición bajista.
· Cuando RETARDO > 0
· Se produce un cruce al alza.
· En la barra indicada por el retardo,los valores de los indicadores ADX y ATR deben ser mayores que ValorBandaADX y ValorATR respectivamente. Así mismo, Di+ debe de ser superior a Di-.
· Si las dos condiciones anteriores son ciertas se situa un stop de compra en la máxima de la barra más el filtro Ticks.
· Si el primer punto es cierto y el segundo falso situamos un stop de liquidación en el mismo lugar que indica el tercer punto.

· Cuando Retardo = 0
· Se produce un cruce a la baja.
· El valor del indicador ADX es mayor que ValorBandaADX y el valor del indicador ATR es mayor que ValorATR.
· Si las dos condiciones anteriores son ciertas se genera una señal de venta al cierre de la barra.
· Si el primer punto es cierto y el segundo falso nos limitamos a cerrar la anterior posición alcista.
· Cuando RETARDO > 0
· Se produce un cruce a la baja.
· En la barra indicada por el retardo, los valores de los indicadores ADX y ATR deben ser mayores que ValorBandaADX y ValorATR respectivamente. Así mismo, Di- debe de ser superior a Di+.
· Si las dos condiciones anteriores son ciertas se situa un stop de venta en la mínima de la barra menos el filtro Ticks.
· Si el primer punto es cierto y el segundo falso situamos un stop de liquidación en el mismo lugar que indica el tercer punto.

Parámetros
Periodo : Periodo que usa la media movil exponencial para calcular la media sobre DI+ y DI- .
Rango: De 1 a 10

ValorBandaADX : Parámetro a comparar con la banda del indicador ADX.
Rango: De 0 a 30

ValorATR : Parámetro a comparar con el indicador ATR.
Rango: Barra diaria 0 a 2. Barra intradiaria 0 a 20.

Retardo : Genera diferentes señales de compra/venta en función del valor que tenga.
Rango: De 0 a 5

Ticks : Porcentaje que se aplica al máximo y mínimo de una barra para situar los stops .
Rango:

Conclusión
J. Welles Wilder aconseja utilizar el sistema en mercados con un ADX superior a 20, es decir, con una alta direccionalidad o tendencia. Nuestro sistema permite verificar esta hipótesis y buscar para cada mercado el valor óptimo, con el objetivo de desconectar el sistema por falta de tendencia o volatilidad.

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